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水滴公司的估值逻辑与未来隐忧

2020-03-03 00:18:56

水滴公司的估值逻辑与未来隐忧(图1)

羡慕吧!给P2P平台拉投资人真的是一本万利啊。可惜现在光景不在

2020在线伦理片免费不过,你要是认为这就是互金行业顶峰,那只能说你没闻过金钱的味道。

“现在利润大头主要来自保险号,拉来的保单take rate高达50%,比如说:通过你公号给保险公司获客,拉来100万的保单,那么你将分成至少50万”去年七八月份一朋友给我说道。看看,这才是真正的暴利!

2020在线伦理片免费你以为阿里抽成高,不超过5%而已;你以为美团抽成搞,不超过15%而已;你以为滴滴抽成搞,不超过30%而已。

2020在线伦理片免费在互联网保险经纪行业面前,统统吊打,因为这门生意,抽成高达50%以上。

2020在线伦理片免费不巧的是,今天有这样一则美色诱惑 :

水滴公司已于近日完成B轮融资,总融资金额近5亿。本轮融资由领投,高榕资本、IDG资本、蓝驰创投、创新工场、DST Global创始人尤里·米尔纳(Yuri Milner)原电商控股公司CEO吴宵光等知名投资人跟投。

聊完了基本的情况,我们来分析一下这近5亿的融资额的生意,究竟是怎样的一桩买卖。文章主要分为四部分:

赛道分析:公司的生意属性

趋势分析:公司竞争地位

2020在线伦理片免费风险分析:未来发展的隐忧

2020在线伦理片免费估值分析:到底公司值多少钱

赛道

分析:

这究竟是不是一桩好生意

行业渗透率低、成长空间好

据和微保发布的《2018年互联网保险年度报告》报告显示,互联网保单量在过去5年增长18倍,年化增长率高达78%。另据测算,未来一年有较为确定的购买保险计划的高潜用户规模将达到2.17亿。

同时报告指出,互联网保民(2.22亿)和实际网民(8.02亿)有巨大缺口,即便持续增长五年也仍然有极大发展潜力。按未来一年内购买保险的可能性进行划分,确定有购买保险计划的高潜用户占总体网民的比例为27.0%;没有较确定的购险计划的未来用户占比69.8%。

商业模式较传统更加高效

过去,传统保险公司,都是靠经纪人模式拉来保单,其保费分成可高达80%。在这样的基础上,如果一款保险客单价非常低,毛利率也非常低,是无法驱动保险经纪人和保险代理人的。

2020在线伦理片免费一般线下的保险经纪人,都会选择性地卖高客单价、高利润的保险品种,如寿险、重疾险等,而放弃互联网新兴的场景险。

互联网保险经纪改变了这一点,尤其是通过互助模式。通过水滴筹、轻松筹等众筹,漏斗式筛选出高健康意识的潜在用户,在网络互助保险意识教育下,做到用户留存和粘性,最终完成保险产品售卖并获得收入。

实质上,这一过程完成了低成本获得流量,并实现了高效的率。

在后面的发展中,是可以尝试定向和保险公司合作,各类针对性的场景险。如今年一二月份蚂蚁金服推出的相互宝就是和信美人寿合作。

获客成本低

2020在线伦理片免费与传统途径完全不同,通过网络互助,互联网保险开辟了新的互联网获客模式。

2020在线伦理片免费水滴保险、轻松互助、e互助等,依托互助和众筹活动获客,而这些参与互助的消费者,经过一段时间教育后,很容易成为保险用户。

2020在线伦理片免费不难理解,这种极具场景优势的推送方式,率一定高于传统的保险商城。

趋势分析:公司的竞争优势在哪里

用户会员数最多

水滴公司的估值逻辑与未来隐忧(图2)

水滴互助高达7200万会员,处于领跑地位,紧随其后的是6000万会员的轻松互助以及来自蚂蚁金服3700万会员的相互宝。 (剩下竞品可忽略)

创业团队优秀

创始人:沈鹏(第10号员工)王来(美团第一位产品经理)

资本方背书优秀

创新工场、IDG

轻松互助背后,也有IDG和,但创始人背景相对较差

2020在线伦理片免费风险分析:未来发展的隐忧

政策风险、竞争风险

保险互助一直是游离在领导外,时刻面临着风险。国内政策总是先放养,后严管。P2P早期鼓励,中期控制,到去年则是彻底管死。

看看蚂蚁金服旗下的“相互保“改名为”相互宝“受到压力是可想而知的。

用户粘性不够

2020在线伦理片免费工具属性过强,壁垒不深,做的仍是流量生意,而非用户生意。

虽然水滴互助有7200万基础会员,看似用户庞大,但大部分都是低频、低时长的潜在客户。本身定位社区,但缺乏社区氛围,难以维持高粘性。

与之有一点类似的,是美图公司:拥有海量用户,尤其是女美用户,但一直缺乏可靠的变现模式,在随着硬件厂商的”美图拍照“攻势下,逐渐失去过去的niche,丧失了长期价值。

价值场景难以拓展

2020在线伦理片免费健康场景难啃,缺乏场景深化拓展的可能性。

水滴公司由于niche在健康互助方向,因此变现场景局限于健康保险经纪。而这恰恰是过去传统保险的强势地方所在。原因无他:重疾险等产品是高客单价的产品。经纪人和代理人有足够的动机去挣取佣金。虽然现在水滴也在开展线下工作,但成效难以判断。

根据水滴公司的披露:

2020在线伦理片免费水滴公司有76%的筹款用户来自于三四五线城市,72%的捐款用户来自于三四五线城市,77%的互助用户也是来自于三四五线城市,而三四五线城市用户黏性相对高于一二线城市。

2020在线伦理片免费这就好比小米公司,要去啃掉OV厂在三四线城市份额,没解决激励制度前,这注定是一场很难打的仗。

2020在线伦理片免费另一方面,由于本身调性,水滴公司过于局限于健康疾病领域,保险品类扩展的非常大。尤其是场景险:如飞机误机险、P2P贷款人人生意外险(担心P2P贷款意外人死亡不还钱)退费险等等。高竞争强度、场景有限,使得生意本身难以扩张。

护城河较浅

2020在线伦理片免费在今年一二月份,支付宝推出相互宝,很短时间内就获得3700万用户。这也意味着,理论上,拥有一定流量与资本风控能力的玩家,都有入场的机会。

究其背后,更值得担心的问题是:高频打低频。消费者打开支付宝的次数,远高于打开水滴互助小程序的次数。这种降维打击或许是毁灭性的,但没法做进一步分析。

2020在线伦理片免费因此,这个互助行业,是否会呈现“先行者培育市场,巨头进入后一并收割”的局面呢?

核心缺乏社区粘性

水滴公司一直想在水滴互助这块,做出用户粘性,提升留存。但问题在于,大部分用户并不把水滴当做社区。

2020在线伦理片免费对比百度病友吧,用户会把这里当做精神属性的交流社区,会把自己的病情做,也会交流治疗情况等等,因此这些流量是高度精准有效,变现挣钱快。这也是百度为什么这么依赖医疗的原因,真的挣钱效率高

只有精神属性的社区,才有高质量的流量和留存,如B站、豆瓣,反例就是美图。

长尾需求悖论

2020在线伦理片免费水滴互助,虽然通过漏斗模式,筛选出了高率的客户;但另一方面,这些潜在用户往往是高疾病率、高风险的客户。

2020在线伦理片免费这就出现了一个悖论:互联网保险是否会和P2P一样?

P2P投资者们,开始时候也是期待着高收益—低风险,但这几年的互金后视镜显示,这原本就是不合理的。

而保险行业的高疾病率—好保险服务—低价格投保,这是否会成为P2P这样的伪创新业务呢?

估值分析:这生意究竟值多少钱

水滴公司目前注册用户在7200万,按照5%的率假设,有360万人成为有效的保险客户。

2020在线伦理片免费2按照电商等其他行业预计:单人的获客成本在200—500元区间。

2020在线伦理片免费3而按照如券商富途证券平均单个获客成本在1500元左右

估值给出对应不同的结果:

12 亿

7.2~18 亿

54 亿

2020在线伦理片免费根据一级市场(媒体没披露)目前水滴公司已经估值高达10亿美金,本轮融资近5亿。

2020在线伦理片免费一句话,你是愿意花1888.88元买一个有效的保险客户吗?当然,这一客户是健康保险领域的客户。本文首发钛媒体